從炭黑行業(yè)供給來看,目前全國炭黑行業(yè)共有80多家企業(yè),但多數(shù)都是小型企業(yè),抗風(fēng)險能力相對較弱,炭黑行業(yè)需求量實際上掌握在極少數(shù)龍頭企業(yè)手中。加之環(huán)保高壓政策影響下,企業(yè)擴產(chǎn)難度較大,龍頭企業(yè)也掌握了定價權(quán)。在小企業(yè)被淘汰出市場后,行業(yè)競爭格局有望持續(xù)優(yōu)化,市場份額將不斷向龍頭企業(yè)集中。
炭黑是輪胎的上游,所以輪胎企業(yè)對于炭黑的需求是剛性需求。尤其是隨著汽車行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇,對于炭黑的需求也在不斷增長。從炭黑成本端來說,煤焦油是炭黑的主要原材料,它是煤炭干餾時生成的具有刺激性臭味的黑色或黑褐色粘稠狀液體。在碳達峰、碳中和背景下,一些煤焦化落后產(chǎn)能都面臨被淘汰,一些原計劃新上的項目也會被暫停,這將進一步加大煤焦油的供給緊張局面。
自去年5月份煤焦油漲價以來,在一年時間里,煤焦油價格已連續(xù)漲超150%,價格再創(chuàng)近年新高。由于炭黑行業(yè)的龍頭企業(yè)具有較強的定價權(quán),所以煤焦油成本的上升,完全可以漲價向下游企業(yè)轉(zhuǎn)移。據(jù)此推斷,炭黑未來仍有較強的提價預(yù)期。